“折戟”车险 信保 产险公司承保利润下滑51倍

长期大额回报的战略性资产，体现保险资金的长期性优势，与保险资金的长久期投资的需求不相一致。

保险资金赚得盆满钵满背后是监管部门对险资投资的规范及鼓励。2020年7月17日，银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》，明确提出设置差异化权益类资产投资监管比例，根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标，明确八档权益类资产监管比例，最高可占上季末总资产的45%。

“折戟”车险、信保 产险公司承保利润下滑51倍

投资端捷报频传，负债端增速也继续保持正增长。数据显示，2020年保险业原保险保费收入达4.53万亿元，同比增长率为6.13%。

其中，产险业务原保费收入1.19万亿元，同比增长2.40%;净利润却由盈转亏“大跳水”，2020年亏损51.52亿元，同比大降108.31%。其中，产险公司承保利润甚至下滑51倍，惨遭“滑铁卢”。

有业内人士认为，从报表上看，2020年产险公司承保利润“折戟”的最大原因是车险业务承保利润下滑，以及信保业务亏损程度进一步加大。

具体而言，产险公司承保利润-108.44亿元，同比减少110.59亿元，下降5137.29%，承保利润率-0.90%。数据显示，2020年产险板块的意外险、健康险业务承保利润分别为-1.58亿元和-38.45亿元，较2019年同期分别增加7.65亿元和1.57亿元，亏损缺口缩小，却依然难遏产险净利润整体颓势。

而在产险业务承保利润中“挑大梁”的机动车辆保险业务，在2020年承保利润为79.57亿元，同比下滑23.20%。对于车险盈利的缩水，首都经贸大学保险系副主任李文中分析，车险盈利减少是符合预期的，因为车险综合改革后费率总体上有较大幅度的下调，必然导致整个行业利润空间收窄。

除车险业务外，产险业务诸多险种承保利润亦下滑乃至转盈为亏。其中，企财险承保利润从2019年的9.93亿元降至-6.62亿元，降幅达166.67%。李文中分析称，这可能与2020年灾害事故比较严重，特别是夏季南方持续暴雨引发罕见洪水，给一些企业造成了不小损失有关。

部分在2019年亏损的险种，在2020年亏损缺口进一步扩大，比如工程保险、责任保险、信用保险、保证保险。其中，信用保险、保证保险承保利润“大跳水”，分别同比下降41.94%和430.07%。

对此，李文中指出，信用风险本身具有隐蔽性，过去承保的一些低质业务，特别是一些融资性信保业务的风险正在快速释放。另外，2020年新冠疫情对经济的冲击，导致一些债务人资金链出现问题，进而形成信用风险的传递与扩散。

相比之下，净利润“逆势”提升，或者亏损缺口缩小者，仅有家庭财产保险、船舶保险、特殊风险保险和农业保险。李文中认为，其变化属于正常的业务波动。

人身险渠道分化 个人、银保占比“此消彼长”

人身险增势可谓是“不温不火”，2020年净利润为2541.8亿元，同比增长4.64%;原保险保费收入3.33万亿元，同比增长7.53%。不过，从渠道保费收入的角度来看，2020人身险市场依然体现了明显的渠道分化特征。

在2020年，个人代理依然为人身险最主要业务渠道，原保费收入1.80万亿元，同比增长4.27%，占人身险保费的56.72%。不过，该占比较2019年同期降低了1.43个百分点。相比之下，人身险另一主要渠道银邮代理业务的原保费收入，在2020年同比大增12.61%，达到了1.01万亿元，占比31.91%，较2019年同期增长1.62个百分点。

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究员朱俊生认为，作为人身险份额最大的两条主要保费收入渠道，个人代理与银邮代理渠道一般确实呈现出“此消彼长”的态势。一方面，疫情阻碍了个人代理面对面的交流和拜访，导致了个险业务增速被抑制甚至占比下降;而另一方面，银保渠道的高数字化程度等优势逐渐凸显，受疫情影响较小，也更受目前正在进行数字化转型的各险企关注。

对于个人代理渠道的下降，中国社会科学院保险与经济发展研究中心副主任王向楠也指出，个人代理模式的激励效果强，很有生命力，创造的综合价值也越来越大，所以即使疫情影响了人们面对面交流，其占比也仅下降了1.43个百分点。

朱俊生建议，相较简单的增员，个人代理渠道更应该做的是提升人均产能、进行体制、机制改革。比如通过科技给营销员赋能、推动专属的独立个人代理人、扁平化组织架构、提升激励等。

对于银保渠道的增长，朱俊生则分析：“过去20多年，虽然银保渠道规模较大且带来许多现金流，但是未创造出足够的业务价值。不过，新的背景之下，保险行业也在重新审视银保渠道的价值，因为银行拥有大量的优质客户，信誉较好、网点较多。”

朱俊生表示，新的背景之下，银行和险企之间需要建立更加密切的合作关系，而不仅仅是简单的代销保险、以佣金来决定合作伙伴。他表示，如何让银行和险企共同开发客户的需求、开发相应产品、加强深度融合、建立利益分享的机制，如何让银保渠道不仅带来保费，也能够带来价值创造，在未来是非常重要的问题。

除了人身险规模最大的两条主要保费收入渠道外，北京商报记者梳理发现，专业代理渠道业务保费增速一骑绝尘，达39.75%;保险经纪渠道亦仅屈居专业代理渠道之下，增速达15.11%。

北京大学经济学院副院长锁凌燕认为，这两个渠道保费收入增长迅速的原因，一方面是本身的低基数、低占比;另一方面，也可能与2020年疫情之下，互联网保险平台迅速发展，以专业代理或保险经纪的身份活跃并售卖人身险，支撑了渠道的增长。

朱俊生则分析称，保险业存在大量的中小主体，没有建立起自己的个险团队，除了依靠银保渠道以外，很多公司开始探索跟专业的保险经纪、保险代理公司进行合作，促进中小主体产销分离。

“一个发达的保险市场，通常也会伴随发达的保险中介。这目前在中国尚未成为现实，但是其趋势亦有显现，即专业保险代理和专业保险经纪成长速度较快，未来的发展空间也会相对较大。”对此趋势，朱俊生如是评价和预测，并表示未来与第三方专业中介合作，可能尤其会成为中小保险主体渠道布局的重要发展方向，这样它们就能走差异化、特色化、轻资产的道路。

关键词： 产险 车险 承保利润