混合型基金盈利收益率超10% 东方周期优选元月跌14%

来源: 中国经济网2021-02-05 10:49:29
  

2021年首月,权益类基金赚钱效应不减,据同花顺iFind数据显示,1月份约85%的混合型基金盈利,收益率超过10%的也有近百只。不过,也有部分基民未能享受基金赚钱效应,所持有的基金净值不涨反跌,比如东方基金旗下的东方周期优选灵活配置混合(004244)。

根据中国经济网记者统计,东方周期优选灵活配置混合在今年1月份累计下跌14.03%,在全市场4000多只(各类份额分开计算)混合型基金中垫底。2020年12月31日收盘时,该基金的累计单位净值还在1元之上,但截至2021年1月29日收盘,其累计单位净值仅余0.8626元。

值得关注的是,东方周期优选灵活配置混合不仅今年来收益率垫底,即便是在2020年权益基金大丰收、逾百只基金净值翻倍之际,东方周期优选灵活配置混合仍录得亏损,全年净值累计下跌11.66%,远远跑输同期同类基金平均收益率41.00%,也跑输2020年沪深300涨幅27.21%。

东方周期优选灵活配置混合成立于2017年3月15日,自成立至今始终由基金经理薛子徵独立管理,目前薛子徵管理该基金已经接近4年时间,但其累计任职回报为-13.12%。

资料显示,薛子徵曾任中宣部政研所研究员、中信基金管理有限责任公司助理研究员、华夏基金管理有限公司研究员。2009年7月加盟东方基金管理有限责任公司,曾任权益投资部房地产、综合、汽车、国防军工、机械设备行业研究员。

从已经公布的2020年各季度报告来看,薛子徵总体上延续低估值板块的配置思路,但却收效甚微。去年一季度,东方周期优选灵活配置混合重仓持有招商积余、保利地产、贵州茅台、工商银行、建设银行、中国银行、兴业银行、光大银行、京沪高铁、招商银行,前十大重仓股中有6只个股为银行股。在一季度A股整体走势欠佳的情况下,该基金也下跌2.98%。

去年二季度,东方周期优选灵活配置混合的重仓股调整幅度较大,逐渐向科技板块倾斜,前十大重仓股变更为京沪高铁、凌志软件、石头科技、复旦张江、燕麦科技、道通科技、映翰通、有方科技、奥特维、金科环境。截至二季度末,该基金一季度中所重仓持有的6只银行股已完全从前十大重仓股中消失。二季度,东方周期优选灵活配置混合净值上涨9.61%,这也是去年该基金唯一盈利的季度,不过涨幅仍跑输同期沪深300涨幅。

去年7月初,券商、银行等顺周期板块率先发力,领涨下半年A股行情。东方周期优选灵活配置混合的重仓股在三季度再一次大幅变动,科技股齐齐退出,转而重仓持有地产、银行、券商、航空等行业个股,前十大重仓股变为保利地产、宁波银行、中信证券、新华保险、金地集团、中信建投、招商证券、南方航空、中国人寿、中国国航。但自7月下旬开始,顺周期板块偃旗息鼓,如此追涨杀跌的做派也导致东方周期优选灵活配置混合三季度亏损13.66%。

根据最新披露的2020年四季报,四季度东方周期优选灵活配置混合的配置较三季度变化不大,仍重点配置在银行、保险、券商板块。前十大重仓股分别为招商银行、中国平安、宁波银行、中国太保、平安银行、新华保险、兴业银行、保利地产、中信证券、国泰君安。四季度该基金跌幅收窄至3.79%。

薛子徵在四季报中表示,从行业自身来看,银行板块我们认为,随着国内宏观经济的持续复苏,对于银行不良资产的担忧将一定程度缓解,预计可享受到一轮PB修复行情。同时基于未来对于保险板块的看好,我们针对优质寿险企业进行了着重配置,首先主流寿险公司过去一年对于自身业务的主动调整基本完成,未来一季度销售端开门红有望实现较好增长;而随着利率小幅回升,利润也将出现一定幅度增长,同时考虑到部分优质公司估值均已处于近来较低水平,也具备了估值向上修复的基本条件,未来具备戴维斯双击的可能性。若横向比较来看,金融行业估值处于全市场最低水平,考虑到未来市场可能存在利润增速与估值下压幅度赛跑的阶段,因此我们认为,金融行业当前具备较好性价比,也因此进行了着重配置。

在业绩持续欠佳的阴影笼罩下,东方周期优选灵活配置混合也遭遇了投资者“用脚投票”,本就不高的管理规模进一步下滑,对于基金的正常运行无疑是雪上加霜。

数据显示,截至2019年末,东方周期优选灵活配置混合的期末净资产为1.50亿元,但受投资者赎回影响,至2020年末该基金期末净资产已仅余0.15亿元。该基金的四季报显示,报告期内,受基金份额持有人赎回等影响,本基金存在基金资产净值连续六十个工作日低于五千万元的情况,本基金管理人已将此情况上报中国证监会并拟采取持续营销、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等措施。

责任编辑:sdnew003
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